home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / pac / phi / phi.ec4 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-05-02  |  4.7 KB  |  106 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Philippines: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Philippines
  8. Infrastructure Equipment is An Export Bright Spot
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By George Paine
  12. </p>
  13. <p>U.S. exports to the Philippines in 1992 are expected to be only
  14. slightly above the 1991 level of $2.3 billion due to modest
  15. growth of the Philippine economy. We saw very strong growth in
  16. the late 1980s due to the economic recovery after the 1986
  17. change in government. After crossing the $2 billion mark for
  18. the first time in 1989, U.S. exports to the Philippines grew 12
  19. percent in 1990 and then declined 8 percent last year due to
  20. flat economic growth.
  21. </p>
  22. <p>U.S. exports 1991--$2.3 billion U.S. imports 1991--$3.5
  23. billion
  24. </p>
  25. <p>   The overall slowing of the economy may reduce consumer goods
  26. imports in the near term. However, duties on most consumer goods
  27. are being reduced in stages from 50 to 30 percent over the next
  28. three years. Also, nearly all import license requirements, which
  29. had historically blocked consumer goods imports, have been
  30. removed.
  31. </p>
  32. <p>   Two other recent changes are worth noting. A 9 percent
  33. temporary surcharge has been reduced to 5 percent. Also, the
  34. Philippine government has entered into a contract with Societe
  35. Generale de Surveillance (SGS), to implement a comprehensive
  36. import supervision system for the Philippines. All U.S.
  37. shipments to the Philippines are now subject to inspection at
  38. the port of shipment by SGS.
  39. </p>
  40. <p>   Last year, economic expansion was hobbled by continued high
  41. inflation and interest rates and natural disasters, as well as
  42. necessary efforts to tame 1990's record fiscal and trade
  43. deficits. Investment flows were sluggish as investors took a
  44. wait-and-see attitude before making commitments.
  45. </p>
  46. <p>   The gross national product grew only 0.1 percent in 1991,
  47. compared with 4.2 percent growth in 1990. The general economic
  48. outlook for 1992 is for modest expansion of between 2 and 3
  49. percent, spurred in the first half by election-related spending.
  50. Much depends on the ability of the next president to complement
  51. recent economic reforms with additional pro-business policies,
  52. and to deal with tenacious fiscal and trade deficits and large
  53. debt service burdens, both domestic and foreign.
  54. </p>
  55. <p>   Regarding foreign investment, the Philippines' comparative
  56. advantages in labor and natural resources offer attractive
  57. investment opportunities in agribusiness and light
  58. manufacturing. While foreign businesspeople continue to complain
  59. of bureaucratic red tape, inadequate infrastructure,
  60. inconsistent policies and other problems, U.S. companies already
  61. present in the Philippines are generally profitable.
  62. </p>
  63. <p>   The regulatory environment for investors is now substantially
  64. more attractive thanks to a new investment law. On June 13,
  65. President Aquino signed the new foreign investment law. For a
  66. three-year period beginning in November 1991, the Philippines
  67. became as open to foreign investment as all ASEAN countries
  68. except Singapore.
  69. </p>
  70. <p>   Under the new law, foreigners will be permitted to own up to
  71. 100 percent of the equity in domestic market enterprises except
  72. for those included in the "negative lists" of industries. In
  73. the future, the Philippine Board of Investments (BOI), which
  74. had enforced past equity restrictions, will only rule on
  75. applications by foreign investors for investment incentives.
  76. </p>
  77. <p>   There will also be opportunities for foreign investors to
  78. undertake build-and-transfer projects under
  79. build-operate-transfer (BOT) and legislation that came into
  80. effect in mid-1991. Assuming action is taken by the new
  81. Philippine Congress to identify eligible BOT projects, there
  82. should be increased demand as early as this summer for various
  83. types of infrastructure equipment, particularly electric power
  84. equipment and transportation equipment. The new private
  85. industrial estates, particularly in the Metro Manila area, will
  86. be significant import markets for similar infrastructure
  87. equipment.
  88. </p>
  89. <p>   To assist U.S. companies, the Department of Commerce is
  90. sponsoring the following events for 1992: June 22-26, National
  91. Information Technology Conference/Catalog Show; July 1-4,
  92. ExpoChem Asia Exhibition; Aug. 6-9, Telecomex Asia 92; Nov.
  93. 12-15, Security and Safety Asia 1992 Exhibition. For details
  94. about these exhibitions, contact the U.S. and Foreign Commercial
  95. Service in Manila at fax 011-632-818-2684.
  96. </p>
  97. <p>   For more information on the events listed above, and on
  98. business operations in the Philippines, contact the Commerce
  99. Department's Desk Officer on (202) 482-3875.
  100. </p>
  101. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  102. </p>
  103. </body>
  104. </article>
  105. </text>
  106.